趁着高价多晶硅和市场需求旺盛，光伏上游的硅业巨头集体开启“印钞机”模式，业绩领跑全产业链。高纯硅和太阳能电池双龙头通威股份10月20日晚间发布业绩报告。其前三季度营收达1020.84亿元，同比增长118.6%；归母净利润217.3亿元，同比增长265.54%。本报注意到，在已披露或预告三季报的光伏企业中，通威营收和净利润均排名第一，稳坐光伏“利润王”。
通威股份解释称，报告期内，公司高纯晶体硅产品市场需求持续旺盛，价格同比上涨。叠加公司新增产能快速攀升达产，量和利润大幅提升；电池业务产销两旺，产量同比大幅增长，产品结构不断优化，盈利能力同比提升；优化饲料业务市场策略，实现数量和利润的双增长。
在这一轮光伏景气周期中，通威股份无疑是受益最大的企业。
根据通威在半年报中披露的数据，饲料业务收入约占其总收入的23.8%，光伏新能源业务占76.2%。作为参考，2021年年报显示，其饲料、食品及相关业务的毛利率为9.48%；太阳能电池、组件及相关业务的毛利率为8.81%；高纯晶体硅及化工毛利率66.69%；光伏发电毛利率62.82%。其中，高纯晶体硅和化工板块贡献的净利润增幅最大，去年该板块毛利率增长31.99个百分点。
高纯多晶硅是光伏产业链的核心基础原料，这一环节的红利盛宴仍在继续，这也是通威股份作为全球最大的多晶硅生产商，近两年业绩大幅增长的主要原因。
2020年下半年以来，受市场需求持续旺盛、产业链供应弹性不足等因素影响，多晶硅价格从最低不足6万元/吨大幅上涨。2021年底短暂下跌后，2022年重拾升势，目前仍在30万元/吨以上，创十年新高。随着四季度多晶硅新增产能的显著释放，市场对硅料降价的预期不断增强。但时至今日，“一硅难求”的局面并没有改变，硅料价格也没有明显松动。
根据市场机构SOLARZOOM智库的分析，目前国内市场硅材料基本没有库存，部分硅材料企业处于超产状态。此外，近期内蒙古、新疆等地的疫情使得相应地区的硅料物流运输出现了一些问题，部分订单略微延迟了下游出货的到货时间。对于后期硅料价格的走势，要看硅料的实际供需情况，以及下游环节的价格能否在一定程度上支撑硅料价格。
在硅材料价格保持高位稳定的同时，电池单体也开始了持续的上涨趋势。根据业内第三方咨询机构PV Infolink公布的电池出货量排名，2022年上半年，全球电池出货量前五名分别是通威、爱旭、润扬、中润太阳能和捷泰科技，通威是最大的电池厂商。
PV Link最新研究报告显示，预计10月份电池单体仍将是整个供应链中最紧张、最缺乏的环节，价格处于高点时仍无松动迹象。后续要看元器件厂商对高价的接受程度。
硅的高利润仍在继续，电池电芯利润有望增加。但通威仍“不满足”，正在全力进军下游组件。
通威股份9月22日公告，拟与江苏省盐城经济技术开发区管委会签署《高效光伏组件制造基地项目投资协议》，就公司在盐城经济技术开发区投资建设年产25GW高效光伏组件制造基地项目达成合作。这是通威的第一笔大规模组件投资。这只是开始。论文从业内了解到，通威对组件链路的整体长期规划可能达到100GW。
从公布的招标结果来看，通威在正式公告进入组件端后，已经连续斩获了至少4个组件大单。
拥有巨大硅材料和电池端子产能的通威，通过“打入”元器件环节，无疑将拥有显著的成本竞争优势。有组件公司人士曾对该报表示，大致来看，在通威的集成模式下，即使是1.6元/瓦左右的组件价格也能盈利，背后是超高毛利的硅。目前市场主流的组件价格在2-2.1元/瓦，销售出货的组件价格也在1.95元/瓦以上，可见通威大举进军组件市场的“杀伤力”。
硅积累的巨额利润也充实了它的弹药。有业内人士认为，通威将硅料的部分利润转让出去，以相对较低的价格竞标，将直接打响价格战。
通威股份已回复论文称，公司自2013年收购合富赛维以来，已具备部分组件产能，并在此基础上保留了RD推广和少量产能扩张，也积累了一定的技术和市场基础。“基于当前国家双碳目标要求和行业整合发展趋势的加强，公司也将顺势而为，考虑在组件业务上进一步的示范规划”。
但在8月20日举行的投资者见面会上，通威的表态要“直白”得多。
该人士称，通威一直坚持走专业化道路，专注于硅材料和电池两大核心竞争力。希望行业有一个良好的生态发展，在合作中参股。但是前端硅料和硅片配合的很好，电池和元器件无法统一。通威的RD和小规模量产硅片和组件，主要是为了展示硅电池电芯的产品质量和性能，但就是前期，我们不想把它做大。“但近年来，由于产业链供需矛盾，很多组件和硅片企业都在布局硅材料，尤其是组件企业，硅片和电池同比例布局，给通威带来很大压力。市场希望元器件的整合更好，我们也要顺应大势，资本市场的大趋势，行业的发展需要。”
免责声明：该文章系本站转载，旨在为读者提供更多信息资讯。所涉内容不构成投资、消费建议，仅供读者参考。
最新内容
精选图集
