新品发售接二连三同业存单基金市场迎来小旺季

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发布时间:2022-10-24 09:44
新品发售接二连三同业存单基金市场迎来小旺季

年内,热门基金产品——同业存单基金再次迎来扩容。记者获悉,10月24日起,民生加银同业存单基金、东吴同业存单基金将公开发售;鹏扬基金旗下鹏扬同业存单基金于11月28日公开发售。其中东吴同业存单基金设定的募集上限为50亿元,其他两只基金的募集上限为100亿元。

这意味着,9月份以来,同业存单发行呈现明显回暖趋势。分析人士指出,同业存放资金具有收益相对较高、波动性低、流动性好的特点,成为承接货币资金外溢的重要品种。在市场利率普遍较低的情况下,同业存款指数基金的收益率可能保持相对的吸引力。

投资比例不低于80%

从拟任基金经理名单来看,鹏扬同业存单基金聘任的王莹莹为现金管理部现金策略副总监;民生银行股份有限公司同业存单基金拟任基金经理李文军,具有15年证券从业经验。2016年1月加入民生银行股份有限公司前,有东方基金、方正富邦基金等公募投研经验。目前管理资金规模超过450亿元;东吴同业存单基金拟任基金经理王明鑫于2017年加入东吴基金,管理的基金规模约为60亿元。

一位公募人士指出,同业存单基金在2022年备受市场青睐,是基金行业年内公募的重要创新产品之一。在股权市场宽幅震荡的背景下,同业存款资金呈现明显的稳定收益特征。未来,这类产品的吸引力还会继续增加,尤其是对有稳定回报需求、理财资金配置规模较大的机构客户。

有9个百亿产品。

数据显示,截至10月23日,包括上述三款产品在内,全市场同业存管基金数量已达37只。其中,34只成立了股票型基金,累计规模超过2200亿元。从收益来看,这34只基金成立以来平均收益率在1%左右,4只产品收益率超过2%。

具体来看,首批同业存单基金成立于2021年12月初。到今年5月底,全市场同类基金规模已超过1000亿元,到今年二季度末,已迅速突破2000亿元。这背后,其实是各种公募在争相入场。截至目前,全市场规模超过80亿元的同业存管信托基金有14只,广发、平安、国泰、嘉实、汇添富、工银瑞士瑞信银行、建信、景顺长城、华夏基金等9只公募产品规模均近百亿元。此外,50亿-80亿元规模的产品有9只,20亿-50亿元规模的基金有8只,20亿元以下的基金有3只。

"今年以来,公开发行同业存款基金有两个因素."同业存单基金拟任基金经理魏震表示,随着国内无风险利率中枢的持续走低,近两年现金理财市场收益率也在持续下行。理财从刚兑向全净值转型后,市场一直缺乏收益相对较高、波动性和回撤性较低的货币增强型产品。在此背景下,同业存单基金作为最新的低风险理财工具应运而生。这类基金主要为零售客户提供低波动的投资选择,也是实现普惠金融的重要环节。

据魏震介绍,经过过去十年的爆发式增长,目前货币基金的市场规模已经超过10万亿元,市场急需一类产品来承接货币基金的溢出。截至目前,同业存单存量已超过14万亿元。

依然保持着很高的吸引力。

事实上,银行同业存单长期以来一直在债券市场发挥着重要作用。数据显示,截至目前,市场上同业存单的数量和规模分别达到1.49万家和14.34万亿元,在债券市场的占比分别为22.56%和10.21%。

值得一提的是,在经历了今年一、二季度的萎缩后,9月份以来,同业存单的发行迎来了明显的回暖趋势。数据显示,以公告日计算,今年9月份同业存单发行规模为1.79亿元,远高于7月份的1.52万亿元、8月份的1.46亿元和去年同期的1.3万亿元。截至10月21日,10月份以来,同业存单发行规模已接近9000亿元。

光大证券金融行业首席分析师王亦丰表示,9月份以来,同业存单有所发力,创出今年3月份以来,尤其是9月下半月以来的月度新高。目前资本市场存在一些不确定因素。如果信贷景气度进一步改善,资金利率将有上行压力,在三季度末四季度初的节点月份,市场对资金利率有上行预期。在这种情况下,以确定性应对不确定性是银行的主导策略。在目前利率相对较低的情况下,近期增加存单发行是重要的推动因素。

CICC的催收团队认为,从长期来看,在存款风险溢价没有明显变化的情况下,银行间存款利率将围绕公开市场政策的利率中枢波动。因此,在市场利率普遍较低,尤其是存款利率持续下降的情况下,同业存单指数基金将保持较高的吸引力。

“在流动性充裕的环境下,商业银行仍有富余资金用于配置同业存单等投资资产。银行子公司为了增加收益,加大了同业存单和银行存款的配置,叠加的同业存单指数基金持续扩容。在股市和债市波动环境下,预计相关基金理财产品将受到更多投资者的青睐,同业存单配置的市场需求仍将增加。”东方金诚金融业务部副总经理李希说。

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