13家公募上报增强策略ETF有望带来增量资金

首批产品上市8个月后，增强型开放式交易指数基金迎来新成员。易方达、汇添富、广发、南方等13家基金管理公司申请了增强型策略ETF，为指数增强型基金增加了新的工具。

多位业内人士表示，目前已经运作的5只增强型ETF，管理业绩良好，产品规模稳定，交易活跃度高于市场平均水平。随着增强型ETF的批量申报和创新产品从试点变为常规，股票型ETF的供给将进一步丰富，以满足投资者多元化的投资需求，促进股票型基金的创新发展，为资本市场带来增量资金。

13只增强型策略ETF密集上报。

创新产品“从试点到常规”

从产品名称看，易方达、汇添富、博时报“中证500增强策略ETF”；南方、鹏华申报“上证科创板50增强策略ETF”；招商、国泰、银华、华泰白锐申请了“中证1000增强型策略ETF”，嘉实、郭芙申请了“创业板增强型策略ETF”。继首批跟踪沪深300、中证500的增强型ETF之后，增强型策略ETF跟踪的指数标的更加丰富多样。

所谓增强型策略ETF，是指采用指数增强型投资策略，以合理控制跟踪偏差和跟踪误差为前提，以超越基准指数的收益为目标，以真实赎回模式运作的ETF产品。

据介绍，提升策略ETF产品投资收益的主要有两部分:一是跟踪标准指数获得的贝塔收益；第二，管理者通过量化研究策略创造的阿尔法收益。

谈及多家公募上报增强型ETF的现象，业内人士表示，13只增强型策略ETF的密集上报，标志着此类创新产品完成了“试点向常规的转换”，有利于进一步丰富股票型ETF的供给，满足投资者多元化的投资需求，继续推动股票型基金的创新发展，为资本市场带来增量资金。

上海某公募基金经理表示，对于普通投资者来说，可以通过增强型ETF参与市场上的指数投资，在控制指数偏离度的同时，争取获得超额投资收益。这类产品兼具指数增强型基金和ETF的特点，产品费率低于普通指数增强型基金。ETF的产品形态将进一步优化投资者的交易体验，指数增强的超额收益也将进一步提升投资者的持有体验。

获得超越基准的年化正收益。

交易活跃。

资料显示，2021年11月，首批5只增强策略ETF获批，跟踪基准指数为沪深300、中证500等宽基股指。这5只产品分别是南方中证500增强策略ETF、华泰白锐中证500增强策略ETF、景顺长城中证500增强策略ETF、招商沪深300增强策略ETF和国泰沪深300增强策略ETF，发行规模合计65亿元。这些产品大多在2021年末、2022年初成立并上市。

自成立以来，首批产品在股市剧烈震荡中获得了超基准平均年化正收益。与跟踪标准宽基指数的产品相比，大部分都获得了一定的超额收益。

换手率方面，自上市以来，5只产品日均换手率在10%以上，日均成交额在3000万元以上，明显高于同期股票ETF 4.9%的日均换手率和1300万元的日均成交额。

谈及首批产品的市场表现，上述上海基金经理表示，增强策略要求基金经理发挥主动管理能力，获得超越指数基准的超额收益。首批产品的管理人都选择了在指数和量化投资领域有长期积累、投研水平优秀的机构。产品的顺利运行初步体现了上述机构的专业能力。

许多投资研究人员认为增强型ETF具有广阔的发展空间。

华南某公募投资者表示，指数增强型基金历史业绩优异，投资者认可度高，为增强策略ETF的发展奠定了投研基础和客户基础。目前股票ETF总规模已超过1万亿元。未来产品从标准股票ETF发展到增强型ETF将是很自然的事情。